JPモルガンが警告 — ヘッジファンド、4月来最大の損失でデレバレッジ加速

JPモルガンは12日のリポートで、世界のヘッジファンドが原油急騰とイラン戦争による市場混乱を受け、2025年4月（トランプ関税ショック時）以来最大の損失を記録したと明らかにした。ロングポジションの強制解消（デレバレッジ）が急速に進んでおり、特に米国株式・テクノロジーセクターへのエクスポージャーが大幅に圧縮されているという。

ヘッジファンドの打撃は単に損失にとどまらず、解約ラッシュを防ぐための資産売却が市場のボラティリティをさらに増幅させるリスクをはらんでいる。ブラックロックやブリッジウォーターなどの大手も、エネルギー関連株とコモディティへのリバランスを急ピッチで進めているとされる。ウォール街では「エネルギー危機が金融システム全体のストレステストになりつつある」との見方が広がる。

欧米の主要株式市場は続落し、ウォール街のナスダック総合指数は12日の取引でも下落が続いた。原油高がインフレを再燃させ、アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測が急速に後退していることも、株式市場への重しとなっている。FRBが年内の利下げをゼロとする確率は急上昇している。