ブルー・アウル、プライベートクレジットファンドの解約を恒久停止──「炭鉱のカナリア」か

米オルタナティブ資産運用大手ブルー・アウル・キャピタルは19日、リテール向けプライベートクレジットファンド「OBDC II」の四半期ごとの解約受付を恒久的に停止すると発表した。代わりに、ローン返済や資産売却からの収益を原資として四半期ごとに資本を分配する方式に移行する。同日、3ファンドから計14億ドルのローン資産を売却したことも明らかにした。

この決定を受け、ブルー・アウル株は19日に約6%下落し、2年半ぶりの安値を付けた。影響はセクター全体に波及し、アポロ、ブラックストーン、KKR、TPGなど主要オルタナティブ資産運用会社の株価も軒並み急落した。著名経済学者のモハメド・エラリアン氏はSNSで「2007年8月の"炭鉱のカナリア"の瞬間に似ているのか」と問いかけた。

1兆8000億ドル規模に拡大したプライベートクレジット市場では、リテール投資家の参入が急増するなか流動性リスクへの懸念が改めて浮き彫りとなった。今後の波及がオルタナティブ運用業界全体に及ぶかが焦点となる。