SoftBank Groupが最大200億ドルの社債発行を検討、OpenAI向け融資を借り換えへ

SoftBank Groupが、100億ドルから200億ドル規模の社債発行について複数の投資銀行と協議していることが8月26日までに明らかになった。調達資金はOpenAIへの出資に充てた融資の借り換えに使う計画で、起債はドル建てとユーロ建ての双方が検討されている。早ければ9月中の発行もあり得るという。

協議は継続中であり、条件が変わる可能性は残る。SoftBank Groupは8月24日にも、国内の発行体として過去最大となる1兆円の個人向け社債の発行計画を公表しており、今回の外貨建て起債はそれとは別枠の資金調達になる。人工知能分野への巨額投資を、資産売却と債務調達の組み合わせで賄う構図が一段と鮮明になった。

投資家にとっての焦点は、調達の質が量に追いついているかどうかである。ブリッジローンから長期債への置き換えは償還プレッシャーを和らげる一方、有利子負債の水準そのものは高止まりする。人工知能関連投資の回収時期が後ろ倒しになれば、格付けと資本コストの両面で圧力が強まる展開も想定される。